De l'analyse à la mise en pratique

"The ability to concentrate and to use your time well is everything if you want to succeed in business--or almost anywhere else for that matter." Lee Iacocca

Notre réussite en trading dépend pour une grande part du temps qu'on va consacrer à l'apprentissage de l'analyse des marchés.
On ne peut pas juste plonger et espérer que le marché fasse ce que l'on veut pour gagner de l'argent.
Il faut établir un plan de trading, déterminer quelle approche est la plus adaptée pour le marché qui se présente. Pour ça, il faut avoir conscience de tous les indicateurs qui entrent en jeu.

La quantité d'informations fournies par le marché peut paraître insurmontable tellement elle est importante:

• les graphiques, permettent d'avoir une vue de la tendance générale,
• les volumes entrants de savoir si le marché est actif ou statique,
• les volumes échangés à certains niveaux de prix pour les niveaux de résistances et les supports,
• l'argent qui fait la queue donne le poids des différentes positions et du temps qu'il faut pour entrer et sortir,
• les manipulations qui peuvent provoquer des retournements, etc.

C'est pourquoi il faut faire des choses simples. L'élément le plus important, si on utilise un logiciel de trading, c'est l'échelle des prix/cotes, the ladder.
Les graphiques sont importants, c'est certain, on peut s'en servir pour confirmer notre opinion initiale mais il faut regarder l'échelle en priorité. Tous les indices y sont fournis et les autres éléments doivent venir consolider ou interroger l'idée que l'on a en la regardant.
Le type de course, le circuit, le moment de la journée vont aussi influer sur l'approche à envisager.
Par exemple, certains types de courses ou d'événements vont attirer un maximum de vraie liquidité alors que dans d'autres il y aura une majorité de traders.
Savoir si on est en face de traders peut jouer un grand rôle car en général ces marchés sont beaucoup plus dangereux et erratiques. En présence de vraie liquidité, les mouvements on tendance à être plus francs et marqués même si on a quand même des retournements.

On peut classer les différentes courses en trois catégories:

1. les courses à très fortes liquidités : ex. Aintree, Ascot, Cheltenham, Goodwood, Newbury, Newmarket, etc.
2. les courses moyennes : La majorité des courses fait partie de cette catégorie. En général ce sont les courses où on atteint les £100K échangés à environ 10 minutes du départ. Mais il est difficile d'en faire une règle car les courses sont vraiment très variées. ex. Bath, Beverley, Brighton, Carlisle, Catterick, Chepstow, Market Rasen, Musselburgh, Newcastle, Newton Abbot, Uttoxeter, Warwick, Wetherby, etc.
3. les courses à faibles liquidités : Cette catégorie regroupe les circuits All-Weather, les courses de nuit, les courses irlandaises, toutes les courses où les montants échangés sont en dessous £100K à moins de 5 minutes du départ. ex. Ffos Las, Kempton, Lingfield, Southwell, Wolverhampton, etc.

Les marchés moyens et faibles sont généralement très actifs à 5 minutes du départ quand on commence à voir arriver des gros montants de chaque côtés de l'échelle.

Les différentes approches

Deux types d'approches sont mises en avant quand on parle de trading: le swing trading et le scalping. Pour faire simple on va dire que le swing trading consiste à se positionner sur des mouvements de grandes envergures (plusieurs ticks) quitte à devoir attendre sans prendre de position pendant un long moment quand le marché évolue à l'horizontale.
Le scalping consiste à être très actif autour du prix auquel évolue le marché en prennant des positions rapidement avec comme objectif non pas de grands mouvements mais de profiter des petites variations auxquelles sont sujets tous les marchés (1-2 ticks).
Aujourd'hui, les marchés évoluent souvent par phases, avec des moments où ils font de grands mouvements et d'autres où ils vont évoluer dans une fourchette plus étroite, le range.
Pour espérer profiter de tout ces mouvements, il faudrait donc avoir une approche qui combine les deux.

En pratique

En pratique, faire une bonne analyse du marché, ça veut dire prendre quelques secondes (pour les plus rapides) à quelques minutes pour voir tout ces éléments.
Il faut voir à quel cotes évoluent le favori, le 2FAV, le 3FAV, etc. Etant donné que les cotes vont variées les unes par rapport aux autres, il faut regarder les différentes tendances.
Les fourchettes entre lesquelles varient les cotes vont permettre de se décider sur l'approche à adopter - scalping ou swing.
Le plus important dans cette phase, c'est de se faire une idée de ce qui a le plus de probabilité de se produire.
On pourra toujours changer sa position en cours de route mais il est essentiel d'avoir une opinion pour établir un plan de trading.
Un autre facteur déterminant est le temps qu'il reste avant le départ de la course.
Vu que beaucoup de marchés sont hyper-actifs pendant les 5 dernières minutes, il faut se préparer à des mouvements plus importants et faire plus attention à être bien orienté.
Il ne faut pas hésiter à ré-évaluer sa position en continue.